Arbitrage คืออะไรในคริปโตฯ

Arbitrage คืออะไร

  การ Arbitrage Crypto หรือ Arbitrage Trading คือกระบวนการซื้อสินทรัพย์ชนิดเดียวกันในตลาดที่ต่างกันเพื่อทำกำไรจากส่วนต่างของราคาของแต่ละ 1 หรือที่เรารู้จักกัน “ซื้อถูกไปขายแพงในอีกตลาด” เช่น Bob ซื้อแอปเปิลจาก Alice มาในราคา 1 เหรียญดอลล่าสหรัฐและนำไปขายต่อในตลาดกลางที่เขาขายกันอยู่ที่ 2 เหรียญดอลล่าสหรัฐ Bob ก็ได้กำไรฟรี ๆ ไป 1 เหรียญดอลล่าสหรัฐจากส่วนต่างราคาแอปเปิล

  สาเหตุที่ทำให้การทำ Arbitrage Crypto เกิดขึ้น เนื่องมาจากการที่ตลาดไม่มีประสิทธิภาพ (Inefficient Market) ที่ส่งผลทำให้ราคาสินทรัพย์มีราคาซื้อขายที่แตกต่างกันในสถานที่และตลาดที่ต่างกัน เพราะถ้าตลาดมีประสิทธิภาพอย่างมากจะไม่มีโอกาสการทำ Arbitrageได้เลยเพราะว่าสินทรัพย์ในแต่ละตลาดจะมีราคาเดียวกันทั้งหมด

ซึ่งการทำ Arbitrageนั้นถือว่าได้รับความนิยมเป็นอย่างมากเนื่องจากเป็นกลยุทธ์การทำกำไรที่เรียบง่ายไม่ซับซ้อน, ความเสี่ยงตำ่ แถมยังสามารถทำกำไรได้ในทุก ๆ สภาวะตลาดไม่ว่าจะเป็นตลาดขาขึ้น หรือ ตลาดขาลง ด้วยเหตุนี้การทำ Arbitrage จึงเป็นที่นิยมเป็นอย่างมาก

การเทรดแบบ Arbitrage ในคริปโตฯ ทำยังไง

  โดยทั่วไป สำหรับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี่ การทำ Arbitrage บนบล็อกเชนจะมีความยากกว่า เพราะว่าจะมีข้อจำกัดในเรื่องของความเร็วในการทำธุรกรรม และบางครั้งอาจจะต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมธุรกรรม ซึ่งมักทำให้คนทั่วไปเสียเปรียบ Bot ได้ ดังนั้นกลยุทธ์ที่ดีกว่าในการ Arbitrage สำหรับนักลงทุนทั่วไปคือการ Arbitrage ระหว่าง Centralized Exchanges (CEXs) เพราะทำให้สามารถทำการซื้อขายได้อย่างรวดเร็วมากกว่าและค่าธรรมเนียมน้อยกว่าซื้อขายบนบล็อกเชน 

  โดยคำแนะนำสำหรับนักลงทุนที่สนใจคือควรสร้างบัญชีไว้บนหลาย ๆ CEXs และเติมเงินไว้จำนวนพอสมควรเพื่อให้สามารถซื้อขายได้ทันทีโดยไม่ต้องพึ่งพาการยืนยันการฝากและถอน (ซึ่งอาจใช้เวลาประมาณสามสิบนาทีหรือมากกว่านั้นขึ้นอยู่กับ Traffic ของแต่ละเครือข่าย)

จากตัวอย่างคือซื้อ BTC ราคา 100,000 เหรียญดอลล่าสหรัฐ และไปขายต่อที่ Bitkub ในราคา 100,100 เหรียญดอลล่าสหรัฐ และถ้าเรายิ่งเพิ่มจำนวน BTC ที่เราทำ Arbitrage เราจะได้กำไรเยอะขึ้น

ซึ่งหากเราอธิบายภาพรวมง่าย ๆ คือเป็นการนำของราคาถูกไปขายในราคาแพงขึ้น แล้วเราก็จะได้รับส่วนต่างกำไร เปรียบเทียบเหมือนการค้าขายทั่วไปที่พ่อค้าซื้อเสื้อผ้ากับร้านขายส่งมาในราคาชุดละ 100 บาท แต่เอาไปขายที่ตลาดชุดละ 120 บาทนั้นเอง 

ข้อดีของการเทรดคริปโตแบบ Arbitrage

  การทำ Arbitrage Trading ถือว่ามีข้อดีอยู่หลายอย่างด้วยกัน ซึ่งเราสามารถทำช่องทางการทำกำไรในตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพได้อย่างที่ได้กล่าวไปข้างต้น ซึ่งโดยรวมข้อดีของการ Arbitrage Crypto คือ

• ปรับราคาของสินทรัพย์ระหว่างตลาดมีราคากลับสู่ราคาที่เท่ากันได้ เนื่องจาก CEX แต่ละที่จะมี Demand (ความต้องการซื้อ) และ Supply (ความต้องการขาย) ไม่เท่ากัน และสภาพคล่องของแต่ละที่ก็ไม่เท่ากัน ส่งผลให้ราคาของสินทรัพย์ในแต่ละที่ไม่เท่ากัน การทำ Arbitrage Crypto ช่วยให้ราคากลับมาสู่จุดสมดุลอีกครั้ง
• สร้างกำไรให้กับนักลงทุนแบบไม่ยากด้วยความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากการทำ Arbitrage Crypto เป็นกลยุทธ์ที่เชื่อถือได้แล้วทำได้จริง โดยถือเป็นอีกหนึ่งวิธีที่สามารถหาเงินได้ไม่ยาก
• ทำได้ในทุกสภาพตลาด ซึ่งการทำ Arbitrage Crypto นั้นไม่ว่าเราจะอยู่ในช่วงตลาดขาขึ้น หรือ ตลาดขาลงก็สามารถทำได้
• ความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากเป็นการซื้อขายราคาถูก เพื่อมาขายในราคาแพง ความเสี่ยงในการทำ Arbitrageจึงตำ่ไปด้วย 

อย่างไรก็ตาม ทุกวันนี้มีการใช้งาน Bot ในการทำ Arbitrage ที่แพร่หลายมากขึ้น ทำให้โอกาสในการทำกำไรอาจมีความยากมากขึ้นเรื่อยๆ

ความเสี่ยงของการเทรดคริปโตแบบ Arbitrage

เบื้องต้นเราได้รู้จักข้อดีของการทำ Arbitrageไปแล้วว่ามีอะไรบ้าง แต่สิ่งที่จะขาดไปไม่ได้เลยนั้นก็คือ เราจะต้องรู้ว่าข้อเสียของการทำ Arbitrageมีอะไรบ้าง โดยข้อเสียของการ Arbitrageคือ

• ค่าธรรมเนียมการถอนออก CEX ที่ต้องคำนึงถึง เนื่องจากเป็นการทำธุรกรรมในรูปแบบการถอนจาก CEX นึงไปอีก CEX นึง แล้วโดยปกติการทำธุรกรรมทุกครั้งก็จะมีค่าธรรมเนียมซึ่งเราต้องคำนึงด้วยว่าในการทำ Arbitrage ครั้งนี้เราได้กำไรหรือไม่
• ความผันผวนของสินทรัพย์ในช่วงเวลาสั้น ๆ ในกรณีที่สินทรัพย์มีความผันผวนมาก ๆ ในระหว่างที่เราทำธุรกรรมการถอนอยู่นั้น อาจจะมีทำให้ราคาสินทรัพย์ลงมากกว่าที่เราคาดคิดได้ และนำไปซึ่งการขาดทุน
• ความปลอดภัยของ CEX เนื่องจากการทำ Arbitrage Crypto เราจำเป็นที่จะต้องพึ่ง CEX ในการทำ ความปลอดภัยจึงเป็นเรื่องสำคัญอย่างมาก ซึ่งเราควรเรื่อง CEX ที่ไว้ใจได้ 

อันที่จริงแล้ว กลยุทธ์การทำ Arbitrage นั้นมีมากกว่าในรูปแบบที่อธิบายไปข้างต้นซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่เรียกว่า Traditional Arbitrage (หรือการ Arbitrage แบบดั้งเดิม) ที่เป็นที่นิยมสูงสุดและถ้านักลงทุนได้ยินเกี่ยวกับ Arbitrage ในคริปโตฯ ก็มักจะหมายถึง Traditional Arbitrage โดยตอนนี้การ Arbitrage ได้แตกแขนงออกไปจนมีอย่างน้อยสิบรูปแบบที่แตกต่างกัน อย่างเช่น Merger Arbitrage แต่ว่าเป็นที่นิยมน้อยกว่าในโลกของบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซี่

การเทรดคริปโตแบบ Arbitrage มีกี่รูปแบบ

1. Cross-Exchange, Inter-Exchange Arbitrage หรือ Simple Arbitrage เป็นการซื้อเหรียญคริปโตฯ จากแพลตฟอร์มที่มีราคาต่ำกว่า และนำไปขายในแพลตฟอร์มที่มีราคาสูงกว่านั้นเอง แต่ก็ต้องคำนึงถึงค่าทำธุรกรรมและค่าแก๊สในการโอนเหรียญคริปโตไปในอีกแพลตฟอร์มหนึ่ง

2. Triangular Arbitrage คือการ Arbitrage โดยต้องใช้คริปโตทั้งหมด 3 สกุลด้วยกัน และซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มทั้งหมด 3 แพลตฟอร์ม โดยที่นักลงทุนนั้นต้องหาแพลตฟอร์มที่ราคาเหรียญต่างกัน และไปขายในแพลตฟอร์มที่ราคาเหรียญเยอะที่สุด และทำแบบนี้วนไปเรื่อย ๆ จนครบทุก 3 สกุล

3. Decentralized Arbitrage จะคล้าย ๆ กับการทำ Cross-Exchange Arbitrage แต่สิ่งที่ต่างกันคือแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนซื้อขาย ยกตัวอย่างเช่น การที่ซื้อ ETH ในแพลตฟอร์มของไทย แต่ไปขาย ETH เพื่อได้กำไรในแพลตฟอร์มของ US นั่นเอง

4. Statistical Arbitrage คือการใช้ข้อมูลทางสถิติหรือข้อมูลอฃัลกอริทึมต่าง ๆ เพื่อหาความต่างของราคาในแต่ละแพลตฟอร์มที่มากที่สุดเพื่อการทำกำไรที่เยอะที่สุด

  แต่อย่างไรก็ตาม แต่ละแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่ก็ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่แตกต่างกันออกไป อีกทั้งการโอนเหรียญจากแพลตฟอร์มหนึ่งไปอีกแพลคฟอร์มหนึ่งจะต้องเสียค่าแก๊สหรือค่าโอนนั้นเอง และค่าแก๊สจะถูกหรือแพงก็จะขึ้นอยู่กับ Chain หรือ สกุลเงินนั้น ๆ อีกทั้งช่วงเวลาการโอนก็มีผลต่อค่าแก๊สเช่นเดียวกัน หากนักลงทุนที่สนใจจะทำ Arbitrage จะต้องศึกษาราคาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าแก๊สให้ดี มิฉะนั้นจะขาดทุนได้

สรุป Arbitrage

  Arbitrage ไม่ใช่ไอเดียใหม่อะไรในโลกการเงิน เป็นโอกาสที่นักลงทุนสามารหาเงินจากส่วนต่างราคาของตลาดได้ ในโลกของสินค้ามีการ Abitrage อยู่มากมายและถูกนำมาปรับใช้กับโลกคริปโตเคอเรนซี่ ถึงการ Abitrage บนบล็อกเชนจะเป็นได้ยากสำหรับนักลงทุนทั่วไป แต่การ Abitrage บน CEX เป็นที่นิยมมากในหมู่นักลงทุนรายย่อย เนื่องด้วยเป็นกลยุทธ์ที่ใช้งานได้ดี และมีประสิทธิภาพสูง แล้วที่สำคัญคือสามารถทำกำไรได้ในทุก ๆ สภาวะตลาด ด้วยเหตุนี้การทำ Arbitrage Crypto จึงเป็นที่นิยมมาก ๆ

หมายเหตุ

  คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง และ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้