ผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล หมายถึง ผู้ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์โดยในประเทศไทยได้มีตัวอย่างการแบ่งประเภทใบอนุญาตสำหรับผู้ประกอบการดังนี้

• Exchange
• Broker
• Dealer
• Fund Manager
• Advisory Service
• Custodial Wallet Provider
• ICO Portal

ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลคืออะไร

เมื่อพูดถึงรูปแบบการลงทุนในสินทรัพย์ยอดนิยมในตลาดทุนอย่างหุ้น ก็มีรูปแบบการลงทุนด้วยตัวเองผ่านการเปิดบัญชีกับผู้ให้บริหารและซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือเลือกใช้บริการกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ที่มีผู้จัดการกองทุนมืออาชีพมาบริหารพอร์ตการลงทุนตามนโยบายการลงทุนที่ได้ระบุไว้ใน Fact Sheet

ในโลกของสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศไทยก็มีรูปแบบใกล้เคียงกันที่นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนด้วยตนเองผ่านการเปิดบัญชีกับผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาตศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Exchange) หรือ ผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาตนายหน้าสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Broker) ที่ได้รับใบอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ 

แต่หากนักลงทุนกำลังมองหาทางเลือกทางการลงทุนทางเลือกที่มีผู้จัดการเงินทุนมืออาชีพนักลงทุนสามารถเลือกใช้บริการผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาตผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Fund Manager)

ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศไทยได้มีการนิยามโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ไว้ว่า

“ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลหมายถึง บุคคลซึ่งเข้าจัดการเงินทุน หรือแสดงต่อบุคคลทั่วไปว่าพร้อมจะรับจัดการเงินทุนให้แก่บุคคลอื่น เพื่อแสวงหาประโยชน์จากสินทรัพย์ดิจิทัล โดยกระทำเป็นทางค้าปกติ แต่ไม่รวมถึงการจัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในลักษณะที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด”

เมื่อพูดถึงเบื่องหลังจุดเริ่มต้นของของผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล ต้องย้อนไปสู่จุดเริ่มต้นของความนิยมในสินทรัพยดิจิทัลในประเทศไทย ซึ่งถือว่าเป็นสินทรัพย์ทางเลือกประเภทใหม่ที่ได้รับความนิยมในระดับโลกและในประเทศ แต่ในโลกสินทรัพย์ดิจิทัลก็ได้ผ่านเรื่องราวต่าง ๆ มากมายทั้งในเรื่องความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา การเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัล หรือแม้กระทั้งการหลอกลวงที่อยู่ในรูปแบบหรือแอบอ้างสินทรัพย์ดิจิทัลทำให้ให้นักลงทุนที่สนใจเกิดความสับสนและเป็นกำแพงที่ทำให้เข้ามาสู่โลกสินทรัพย์ดิจิทัลได้ยากขึ้น

จึงทำให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้มีการออกใบอนุญาตสำหรับผู้ประกอบการสินทรัพย์ดิจิทัลมากมาย หนึ่งในนั้นคือใบอนุญาตผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อกำหนดหลักเกณฑ์และมาตราฐานในการกำกับดูแลผู้ประกอบการที่ต้องการทำธุรกิจด้านสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อเป็นทางเลือกแก่ผู้ที่สนใจสินทรัพย์ดิจิทัลแต่ไม่สะดวกในการดำเนินการด้วยตัวเองและต้องการให้ Fund Manager หรือผู้จัดการการลงทุนมืออาชีพช่วยในการออกแบบและจัดการกลยุทธ์ลงทุนให้ตรงกับที่ได้มีการกำหนดไว้ใน Fund Fact sheet หรือ หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญของกลยุทธ์การลงทุน

ผู้จัดการเงินทุน ช่วยในเรื่องกลยุทธ์จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างไรบ้าง

การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหนึ่งในทางเลือกการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากในปัจจุบัน แต่หนึ่งในรูปแบบการลงทุนที่อาจเป็นส่วนที่ตอบโจทย์นักลงทุนที่สนใจแต่ไม่มีเวลาในการติดตามข่าวสารและไม่สะดวกในการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยตัวเอง คือการใช้บริการผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากมีการบริหารจัดการโดยผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ หนึ่งในบุคคลสำคัญที่ทำให้การลงทุนในผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลมีประสิทธิภาพและปลอดภัยก็คือ "Fund Manager หรือ ผู้จัดการเงินทุน" แต่ผู้จัดการเงินทุนมีบทบาทและหน้าที่อย่างไรบ้างในการช่วยจัดการเงินทุนให้ได้ผลลัพธ์ที่ดี? บทความนี้จะพาท่านไปสำรวจกลยุทธ์และการทำงานของผู้จัดการเงินทุนอย่างละเอียด

การวางแผนและกำหนดกลยุทธ์การลงทุนของผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล หนึ่งในหน้าที่หลักของ Fund Manager คือการวางแผนและกำหนดกลยุทธ์การลงทุน ต้องทำการวิเคราะห์ตลาด ศึกษาสภาวะเศรษฐกิจ และประเมินปัจจัยต่าง ๆ ที่มีผลต่อการลงทุน เพื่อกำหนดกลยุทธ์ที่เหมาะสม เช่น การเลือกสินทรัพย์ที่จะลงทุน การกระจายความเสี่ยง และการตัดสินใจว่าเมื่อใดควรซื้อหรือขายสินทรัพย์

• การวิเคราะห์ตลาดและเศรษฐกิจ Fund Manager ต้องติดตามข้อมูลเศรษฐกิจและตลาดการเงินอย่างใกล้ชิด โดยใช้เครื่องมือและข้อมูลต่าง ๆ เช่น รายงานเศรษฐกิจ ข่าวสารการเงิน การวิเคราะห์จากนักวิเคราะห์ และข้อมูลจากสถาบันการเงินต่าง ๆ เพื่อประเมินทิศทางของตลาดและแนวโน้มในอนาคต

• การเลือกสินทรัพย์และลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง Fund Manager ต้องทำการคัดเลือกสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการเติบโตและมีความเสี่ยงต่ำ เพื่อลงทุนในพอร์ตการลงทุน โดยคำนึงถึงการกระจายความเสี่ยง ซึ่งหมายถึงการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท เพื่อไม่ให้การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยงจากปัจจัยเดียว

การบริหารความเสี่ยง การบริหารความเสี่ยงเป็นอีกหนึ่งหน้าที่สำคัญของ Fund Manager ความเสี่ยงในการลงทุนสามารถเกิดขึ้นได้จากหลายปัจจัย เช่น ความผันผวนของตลาด การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย และสถานการณ์ทางการเมือง ต้องมีวิธีการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพเพื่อป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้ใช้บริการผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลให้ความสำคัญ

• การใช้เครื่องมือบริหารความเสี่ยง Fund Manager สามารถใช้เครื่องมือบริหารความเสี่ยงต่าง ๆ ในการใช้จัดการกลยุทธ์การลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสม เพื่อควบคุมความเสี่ยงและลดผลกระทบจากความผันผวนของตลาด

• การตรวจสอบและปรับพอร์ตการลงทุน Fund Manager ต้องทำการตรวจสอบและปรับพอร์ตการลงทุนเป็นประจำการตรวจสอบและปรับพอร์ตการลงทุนเป็นหน้าที่ที่ Fund Manager ต้องทำเป็นประจำ เพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนยังคงเป็นไปตามกลยุทธ์ที่วางไว้ และมีการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม การปรับพอร์ตการลงทุนอาจเกิดขึ้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในตลาด หรือเมื่อสินทรัพย์บางประเภทมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่ามากเกินไป

การติดตามและวิเคราะห์ผลการลงทุน Fund Manager มีหน้าที่ติดตามและวิเคราะห์ผลการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อประเมินความสำเร็จของกลยุทธ์ที่ใช้ และทำการปรับเปลี่ยนหากจำเป็น การวิเคราะห์ผลการลงทุนประกอบด้วยการตรวจสอบผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน เปรียบเทียบกับดัชนีชี้วัด (Benchmark) และประเมินความเสี่ยงที่เกิดขึ้น

• การตรวจสอบผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเป็นสิ่งที่ Fund Manager ต้องทำเป็นประจำ เพื่อตรวจสอบว่าผลตอบแทนที่ได้รับเป็นไปตามเป้าหมายที่ตั้งไว้หรือไม่ การเปรียบเทียบผลตอบแทนกับดัชนีชี้วัดช่วยให้เห็นภาพชัดเจนว่าการลงทุนมีประสิทธิภาพเพียงใด

• การประเมินความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบว่าพอร์ตการลงทุนมีการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมหรือไม่ Fund Manager ต้องใช้เครื่องมือและวิธีการต่าง ๆ เช่น การวิเคราะห์เชิงปริมาณ การตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ และการใช้โมเดลการบริหารความเสี่ยง เพื่อประเมินและจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ

การสื่อสารกับนักลงทุน Fund Manager ต้องมีการสื่อสารที่ดีกับนักลงทุน เพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะของพอร์ตการลงทุน ผลการดำเนินงาน และการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในกลยุทธ์การลงทุน การสื่อสารที่ชัดเจนและเป็นประจำช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นและความเข้าใจที่ดีระหว่างผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักลงทุน

• การรายงานผลการดำเนินงานเป็นสิ่งสำคัญที่ช่วยให้นักลงทุนได้รับข้อมูลเกี่ยวกับสถานะของพอร์ตการลงทุน และผลการดำเนินงานที่ผ่านมา การรายงานควรเป็นไปอย่างโปร่งใส และมีรายละเอียดเพียงพอที่นักลงทุนสามารถเข้าใจและประเมินความสำเร็จของการลงทุนได้

• การให้คำแนะนำและตอบคำถาม Fund Manager ควรพร้อมให้คำแนะนำและตอบคำถามของนักลงทุนเกี่ยวกับการลงทุน การเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์ และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น การให้คำแนะนำที่ดีและตอบคำถามอย่างชัดเจนช่วยสร้างความเชื่อมั่นและความพึงพอใจในบริการของผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล

การปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับ ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลต้องปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการ การปฏิบัติตามกฎหมายช่วยให้การลงทุนเป็นไปอย่างถูกต้องและมีความน่าเชื่อถือ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่กำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแล เช่น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เป็นสิ่งที่ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลต้องทำอย่างเคร่งครัด การปฏิบัติตามกฎระเบียบช่วยให้การดำเนินงานมีความโปร่งใส และเป็นไปตามมาตรฐานที่กำหนด

• การตรวจสอบและควบคุมภายใน Fund Manager ต้องมีการตรวจสอบและควบคุมภายในเพื่อป้องกันการทุจริตและการปฏิบัติที่ไม่ถูกต้อง การมีระบบการตรวจสอบและควบคุมภายในที่เข้มงวดช่วยให้การดำเนินงานเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพและโปร่งใส

การพัฒนาความรู้และทักษะ Fund Manager ต้องมีการพัฒนาความรู้และทักษะอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้สามารถบริหารจัดการกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การศึกษาหาความรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดการเงิน เศรษฐกิจ และเครื่องมือการลงทุนใหม่ ๆ ช่วยให้สามารถปรับตัวและปรับปรุงกลยุทธ์การลงทุนได้ตามสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป

• การเข้าร่วมการอบรมและสัมมนาเกี่ยวกับการลงทุนและการบริหารจัดการกลยุทธ์เป็นวิธีหนึ่งที่ช่วยให้สามารถพัฒนาความรู้และทักษะใหม่ ๆ การเรียนรู้จากผู้เชี่ยวชาญและการแลกเปลี่ยนประสบการณ์กับเพื่อนร่วมอาชีพช่วยเสริมสร้างความเชี่ยวชาญและความเข้าใจในตลาดการเงิน

• การศึกษาค้นคว้าและวิจัย Fund Manager ควรมีการศึกษาค้นคว้าและวิจัยเกี่ยวกับตลาดการเงิน เครื่องมือการลงทุน และเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่เกี่ยวข้อง การวิจัยช่วยให้มีข้อมูลที่ทันสมัยและสามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการบริหารจัดการกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัล Vs ที่ปรึกษาการลงทุน ต่างกันอย่างไร

ที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัล คือ บุคคลที่ให้คำแนะนำในการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล หรือให้คำแนะนำเกี่ยวกับความเหมาะสมในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล การซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน สินทรัพย์ดิจิทัล โดยได้รับค่าธรรมเนียมหรือค่าตอบแทนในการดำเนินการดังกล่าวที่ได้รับใบอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

ทั้งนี้ การให้คำแนะนำดังกล่าวจะไม่รวมถึงหรือเกี่ยวเนื่องกับการประกอบการของศูนย์ซื้อขาย นายหน้า ผู้ค้า หรือผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล โดยการพิจารณาว่าการให้คำแนะนำดังกล่าวเข้าข่ายหรือไม่ สามารถพิจารณาได้จาก:

• การเผยแพร่บทความหรือบทวิเคราะห์
• การให้คำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน

ถ้าการให้คำแนะนำเพื่อเป็นวิทยาทานและไม่หวังผลตอบแทน ก็จะไม่เข้าข่ายที่ปรึกษาที่ต้องมีใบอนุญาต

ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล หมายถึง บุคคลที่เข้าจัดการเงินทุนหรือแสดงต่อบุคคลทั่วไปว่าพร้อมจะรับจัดการเงินทุนให้แก่บุคคลอื่นที่ได้รับใบอนุญาตจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เพื่อแสวงหาประโยชน์จากสินทรัพย์ดิจิทัล โดยต้องกระทำเป็นทางการค้าปกติ โดยจะพิจารณาจากการชักชวนรับเงินจากลูกค้า และนำเงินไปลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซีแทนลูกค้า ซึ่งอาจพิจารณาว่าเข้าข่ายเป็นผู้จัดการเงินทุน

หากผู้ที่สนใจในสินทรัพย์ดิจิทัลเลือกใช้บริการจากผู้ให้บริการที่ได้รับใบอนุญาตแล้วจะได้รับบริการคำแนะนำจากที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัล หรือการบริหารจัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลจากผู้ประกอบการที่มีมาตรฐานและคำนึงถึงความเสี่ยงและประโยชน์ของลูกค้าเป็นหลัก โดยทั้งที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้จัดการเงินทุนต้องได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลัง ผู้ที่สนใจสามารถตรวจสอบรายชื่อได้จากเว็บไซต์ของ ก.ล.ต. (https://market.sec.or.th/LicenseCheck/views/DABusiness?exchange)

โดยที่ก่อนที่จะได้รับใบอนุญาตสำนักงาน ก.ล.ต. จะพิจารณาว่าผู้ขออนุญาตมีโครงสร้างการบริหารจัดการ มีระบบงานที่เหมาะสม และมีบุคลากรที่มีความรู้และประสบการณ์ นอกจากนี้ ยังต้องมีระบบการดูแลทรัพย์สินของลูกค้า มีระบบเทคโนโลยีสารสนเทศที่เหมาะสม และมีการติดต่อเพื่อให้บริการลูกค้าอย่างถูกต้อง

สำหรับที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัล บุคลากรต้องมีความรู้และประสบการณ์ รวมถึงมีระบบงานที่สอดคล้องกับประเภทของธุรกิจ เช่น ต้องมีระบบงานในการจัดทำบทวิเคราะห์ ระบบเผยแพร่บทวิเคราะห์ และมีระบบบุคลากรที่จะทำหน้าที่วิเคราะห์การลงทุนผ่านสื่อต่างๆ

สรุปแล้วการทำงานของผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลมีความซับซ้อนและต้องการความเชี่ยวชาญในหลายด้าน ไม่ว่าจะเป็นการวางแผนและกำหนดกลยุทธ์การลงทุน การบริหารความเสี่ยง การติดตามและวิเคราะห์ผลการลงทุน การสื่อสารกับนักลงทุน การปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับ และการพัฒนาความรู้และทักษะของ Fund Manager ที่มีความสามารถและประสบการณ์สามารถช่วยให้นักลงทุนบรรลุเป้าหมายการลงทุนและบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ดังนั้น การเลือกผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความเชี่ยวชาญและมีประวัติการทำงานที่ดีเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนควรพิจารณาและจะช่วยให้นักลงทุนมั่นใจและสามารถบรรลุเป้าหมายการลงทุนได้ในระยะยาว

หมายเหตุ

คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง และ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้