นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องรู้จัก Bitcoin ETF และ Gold ETF กันอยู่บ้างแล้ว ในบทความนี้จะมาลงลึกเรื่องความแตกต่างของ Bitcoin ETF และ Gold ETF 

Bitcoin ETF คืออะไร

• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ETF เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนซื้อขาย Bitcoin ได้ง่ายขึ้น โดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ Bitcoin จริง ๆ 
• หุ้นของ Bitcoin ETF มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าร่วมในตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้ง่ายขึ้น และตัว Bitcoin ETF ก็ทำหน้าที่เหมือนสะพานที่เชื่อมระหว่างการลงทุนในโลกดั้งเดิมและโลกดิจิทัลเข้าด้วยกัน โดยนักลงทุนในโลกดั้งเดิมก็สามารถเข้ามาลงทุนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยที่ลงทุนผ่าน Bitcoin ETF นั่นเอง
• Bitcoin ETF ได้รับความสนใจอย่างมากจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนประเภทสถาบัน เนื่องจากวิธีการลงทุนใน Bitcoin ที่สะดวกและมีการควบคุมที่ดี สิ่งเหล่านี้สามารถดึงดูดนักลงทุนโดยเฉพาะนักลงทุนที่ลังเลที่จะซื้อและจัดการสกุลเงินดิจิทัลผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัย ปัญหาด้านกฎระเบียบภายในประเทศ ความซับซ้อนทางเทคนิคในการลงทุน หรือ การจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลหรือเหรียญก็ตาม
• ปัจจุบัน Spot Bitcoin ETF และ Bitcoin Futures ETF ได้รับการอนุมัติในสหรัฐอเมริกาแล้ว และในฮ่องกง Bitcoin ETF ก็ได้รับการอนุมัติแล้วเช่นเดียวกัน

แล้ว Gold ETF คืออะไร

• Gold ETF เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (Exchange Traded Fund) ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามราคาทองคำในประเทศ ซึ่งเป็นเครื่องมือการลงทุนที่อิงตามราคาทองคำและลงทุนในทองคำแท่ง
• Gold ETF คือหน่วยที่แทนทองคำจริงซึ่งอาจอยู่ในรูปแบบกระดาษหรือรูปแบบที่ไม่เป็นรูปธรรม Gold ETF หนึ่งหน่วยเท่ากับทองคำ 1 กรัม และมีทองคำจริงที่มีความบริสุทธิ์สูงมากมาหนุนหลังหรือตรึงมูลค่าไว้ Gold ETF ได้ผสมผสานในความยืดหยุ่นของการลงทุนในหุ้นและความเรียบง่ายของการลงทุนในทองคำ
• Gold ETF ได้รับการจดทะเบียนและซื้อขายใน National Stock Exchange of India (NSE) และ Bombay Stock Exchange Ltd. (BSE) จดทะเบียนเหมือนกับหุ้นทั่วไป และสามารถซื้อและขายได้ตลอดและต่อเนื่อง ในราคาปัจจุบันของตลาดในประเทศนั้น ๆ
• การซื้อ Gold ETF หมายความว่านักลงทุนกำลังซื้อทองคำในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ นักลงทุนสามารถซื้อและขาย ETF ทองคำได้เช่นเดียวกับที่ตัวนักลงทุนซื้อขายหุ้น เมื่อนักลงทุนแลก Gold ETF จะไม่ได้รับทองคำจริง แต่จะได้รับเงินสดเทียบเท่า การซื้อขายทองคำ ETF เกิดขึ้นผ่านบัญชีและโบรกเกอร์ ซึ่งทำให้การลงทุนทองคำทางอิเล็กทรอนิกส์ เป็นวิธีที่สะดวกและปลอดภัยอย่างมาก เนื่องจากไม่ต้องกังวลหาที่จัดเก็บอย่างปลอดภัย ถ้าหากเป็นทองคำจริงต้องหาที่จัดเก็บอย่างดี

ความแตกต่างระหว่าง Bitcoin ETF vs Gold ETF

ลักษณะของ Bitcoin ETF

• ความง่ายในการเข้าถึงตลาด Bitcoin ETF จุดเริ่มต้นที่ง่ายสำหรับการลงทุนในภาคบุคคลและภาคสถาบันที่ต้องการเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้คนมาลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น
• การลงทุนที่ง่ายขึ้นและความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น เนื่องด้วยการลงทุนใน Bitcoin ETF นักลงทุนสามารถพบกับการลงทุนที่ง่ายเหมือนกับการซื้อหุ้น หลีกเลี่ยงความยากและความกังวลที่มีต่อการจัดเก็บเหรียญ Bitcoin แต่หากนักลงทุนซื้อ Bitcoin ETF ทางกองทุนจะเป็นผู้เก็บรักษาสินทรัพย์ไว้
• การปฏิบัติตามกฎระเบียบและการคุ้มครองนักลงทุน Bitcoin ETF อยู่ภายใต้การดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน ทำให้การลงทุนของนักลงทุนปลอดภัยและได้รับการคุ้มครองเพื่อลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและการหลอกลวง
• การติดตามสภาพคล่องและราคา Bitcoin ETF มีสภาพคล่องสูง ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นได้ง่าย 

ลักษณะของ Gold ETF

• สภาพคล่อง นักลงทุนซื้อขายทองกันตลอดทั้งวันในตลาดหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับหุ้น โดยมีสภาพคล่องสูงและง่ายต่อการซื้อและขาย
• ความโปร่งใส การถือครองทองคำของนักลงทุนได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะ เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่กำลังจะเข้ามายังตลาดทอง
• ความคุ้มทุน เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำจริง ทองคำเหล่านี้มีต้นทุนที่ต่ำกว่ามาก และยังลดค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บและการทำประกันภัยทอง 
• การกระจายความเสี่ยง เพิ่มความหลากหลายให้กับพอร์ตการลงทุนของตัวนักลงทุนเอง ซึ่งอาจจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมได้ การที่กระจายความเสี่ยงโดยเลือกลงทุนในทองสามารถช่วยลด Drawdown ในพอร์ตของนักลงทุนได้ด้วยเช่นกัน
• ความสะดวกสบาย ไม่ต้องมีการจัดเก็บที่ปลอดภัยหรือต้องทำประกันภัย ทำให้ไม่ยุ่งยากหาที่จัดเก็บ และการซื้อขายยังง่ายและมีสภาพคล่องที่สูงอีกด้วย

ปัจจัยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ETF และ Gold ETF

• ในด้านของความผันผวนของตลาด Bitcoin ขึ้นชื่อในเรื่องความผันผวนของราคาที่สูง ในขณะที่ทองคำมักจะมีเสถียรภาพมากกว่า โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า Bitcoin
• ในด้านของความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ Bitcoin ETF เผชิญหน้ากับกฎระเบียบที่เพิ่งเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของ Bitcoin ในขณะที่ ETF ทองคำมีกรอบการกำกับดูแลที่จัดตั้งขึ้นมา 
• ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อราคาทองคำและ Bitcoin ราคาทองคำและ Bitcoin ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ ค่าสกุลเงินต่างประเทศ และเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโลก ปัจจัยพวกนี้สามารถทำให้ราคาของทองคำและ Bitcoin นั่นผันผวนได้ทั้งขึ้นและลง
• ราคาทองคำในขณะที่ทองคำหายาก ราคาก็ไม่ได้หายากเท่ากับ Bitcoin เมื่อราคาทองคำสูงขึ้น บริษัทเหมืองแร่จะได้รับแรงจูงใจให้เพิ่มการผลิต โดยสกัดทองคำมากขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากมูลค่าตลาดที่สูงขึ้น

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Bitcoin ETF และ Gold ETF

Bitcoin ETF กับ Gold ETF ต่างกันยังไง ความแตกต่างที่สำคัญคือลักษณะพื้นฐาน Bitcoin ETF มีพื้นฐานอยู่บนแนวคิดที่ว่า Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัล แต่ว่า Gold ETF คือมีพื้นฐานมาจากทองคำที่สามารถถือครองและจับต้องได้ การที่เอาทองคำมาทำ ETF ก็เหมือนกับการที่เอาทองคำมาหนุนหลังไว้

Bitcoin ETF เป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างใหม่ ซึ่งนักลงทุนและนักเก็งกำไรต้องมีความเข้าใจในพื้นฐานของตัวเหรียญ Bitcoin แต่ในทางตรงกันข้าม ETF ทองคำได้รับการสนับสนุนจากทองคำที่จับต้องได้หรืออนุพันธ์ของทองคำ ซึ่งมีรากฐานมาจากตลาดเก่าแก่นับพันปีซึ่งเป็นที่ยอมรับและเข้าใจได้ง่ายกว่า Bitcoin ETF

ประสิทธิภาพและผลตอบแทนของ Bitcoin และ ETF ทองคำ

ประสิทธิภาพทางประวัติศาสตร์ของทองคำ

• นับตั้งแต่เปิดตัว Spot Gold ETF ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2547 โดยเริ่มต้นที่ 444.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มูลค่าของทองคำก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยสูงสุดที่ 2,032 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาที่เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่เปิดตัว ETF การใช้งานของทองคำในการลงทุนคือการป้องกันความผันผวนของตลาดและอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งสถานะของทองคำเป็นสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้

ประสิทธิภาพทางประวัติศาสตร์ของ Bitcoin

• นับตั้งแต่ Bitcoin กำเนิดขึ้นในปี 2009 Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นจากเกือบศูนย์เป็น 47,000 ดอลลาร์ แม้จะเผชิญกับตลาดหมีถึงสามครั้งและราคามีการลดลงถึง 86%

Bitcoin Spot ETF ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 11 มกราคม 2024 ถือเป็นก้าวสำคัญในการยอมรับทางการเงินของ Bitcoin โดยทางเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยและได้รับการควบคุมสำหรับนักลงทุนทั่วโลก และยังเป็นที่เชื่อถือได้อีกด้วย

สภาวะตลาดและแนวโน้มเศรษฐกิจสำหรับ Bitcoin และ Gold ETF

สภาวะตลาดและแนวโน้มเศรษฐกิจของ Bitcoin ETF และ Gold ETF ในปี 2024 แสดงให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา การอนุมัติ Bitcoin ETF ของ SEC เมื่อเร็ว ๆ นี้ถือเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล การเคลื่อนไหวนี้อาจปฏิวัติตลาดสกุลเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับ ETF Gold เมื่อ 20 ปีที่แล้ว ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนในคริปโตฯ ได้เห็นถึงการแกว่งตัวที่สำคัญของราคาเหรียญ Bitcoin ในช่วงแรกของปี 2024 แล้ว ราคาของ Bitcoin มีความผันผวนอย่างมาก เนื่องจากความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการตัดสินใจของ SEC ที่จะอนุมัติ Bitcoin ETF

ในส่วนของ ETF Gold นับตั้งแต่เปิดตัว กองทุนได้ปฏิวัติตลาดทองคำ หลังจากสองปีที่ติดลบเล็กน้อยในปี 2021 และ 2022 GLD ETF ซึ่งเป็นตัวแทนการลงทุนทองคำ มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 13% ในปี 2023 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำได้เปลี่ยนแปลงตลาดทองคำ และทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ทั้ง Bitcoin ETF และ Gold ETF กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่น่าสนใจในปี 2024 โดย Bitcoin ETF อาจเปลี่ยนแปลงตลาดสกุลเงินดิจิทัล และ ETF ทองคำยังคงมีบทบาทสำคัญในการลงทุนต่อไป ทางเลือกระหว่าง Bitcoin ETF และ Gold ETF นั้นขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง ในขณะที่ Gold ETF เป็นตัวเลือกแบบดั้งเดิมและมีเสถียรภาพซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าทางกายภาพนั่นก็คือ ‘ทองคำ’ ในฝั่งของ Bitcoin ETF ให้ความเสี่ยงกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวนมากกว่าแต่มีผลตอบแทนสูงกว่าอย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของตัวเลือกการลงทุนในตลาดการเงินสมัยใหม่

หมายเหตุ

คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง และ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้