Merkle Weekly Snapshot

01st - 05th April 2024

บทวิเคราะห์มุมมองการลงทุนในสัปดาห์นี้

หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้

MACROECONOMICS

Key Takeaways

• ISM Manufacturing PMI มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นจาก 47.8% เป็น 48.4%
• ISM Services PMI มีแนวโน้มจะคงที่อยู่ที่ 52.6%
• Non Farm Payrolls มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 275K ตำแหน่ง เหลือ 200K ตำแหน่ง

WEEKLY TONE: MONITOR WEEK

ในฝั่งของตัวเลขเศรษฐกิจสัปดาห์นี้จะมีตัวเลขที่น่าสนใจคือ Non Farm Payrolls ที่ลดลงและอาจจะเพิ่มความผันผวนให้สินทรัพย์เสี่ยงได้เนื่องจากตัวเลขที่ลดลง โดยอาจจะลดลงเมื่อเอาไปเทียบกับการจ้างงานในภาครัฐที่เพิ่มขึ้นสูงจากเดือนที่แล้ว ตัวเลข ISM Manufacturing PMI ออกมาดีแตะทำให้ตลาดเริ่มกลัวว่าเงินเฟ้ออาจจะกดไม่ลง ทำให้ความกังวลที่โอกาสการลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนลดลง

Important Economic Data this week:

1.ISM Manufacturing PMI

ISM Manufacturing PMI คือตัวเลขการจัดซื้อและจัดจ้างในภาคการผลิตสินค้าต่างๆ จากการจัดทำการสำรวจสอบถามภาคธุรกิจการผลิตต่างๆ รวมถึง 300 บริษัททั่วประเทศเพื่อทราบถึงผลกระทบทางบวก และ ลบในภาคเศรษฐกิจ โดยดัชนีนี้จะประกอบไปด้วย คำสั่งซื้อใหม่ 30% การผลิต 25% แรงงาน 20% เวลาส่งมอบของผู้ผลิต 15% และสินค้าคงคลัง10% รวมถึงสินค้าคงคลังที่ซื้อมา 10%

PMI ที่มีค่ามากกว่า 50% แสดงว่ากำลังการผลิตเพิ่มขึ้น ค่าน้อยกว่า 50% แสดงว่ากำลังการผลิตกำลังหดตัว

คาดการณ์จาก Trading Economics: ISM Manufacturing PMI มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นจาก 47.8%เป็น 48.4%

ส่งผลอย่างไรต่อตลาด จากตัวเลขคาดการณ์ที่สูงขึ้นแสดงถึงการจัดซื้อจัดจากในภาคการผลิตที่สูงขึ้นโดยอาจจะแสดงถึงการขยายตัวในด้านกำลังการผลิต แต่อาจจะไม่ได้ส่งผลต่อตลาดในด้านดีเนื่องจากเป็นค่าที่น้อยกว่าเกณฑ์อยู่มาก

2. ISM Services PMI

ISM Services PMI คือตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่ไม่ใช่ภาคการผลิต หรือ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ เป็นดัชนีที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจโดยรวมสำหรับธุรกิจภาคบริการ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่ไม่ใช่ภาคการผลิต (NMI) นี้เป็นดัชนีรวมที่ได้จากดัชนีการกระจายต่างๆ ที่ประกอบด้วยดัชนีจำนวนสี่ประเภทที่มีน้ำหนักความสำคัญเท่าเทียมกัน ก็คือดัชนี กิจกรรมทางธุรกิจ ยอดคำสั่งซื้อใหม่ การจ้างงาน การจัดส่งสินค้าของผู้จัดหา โดยรายงานด้านธุรกิจจากสถาบัน ISM ในภาคบริการนั้นจะยึดตามข้อมูลที่ได้รวบรวมจากการตอบคำถามในแต่ละเดือนที่ได้สอบถามผู้บริหารฝ่ายการจัดซื้อและจัดหาจำนวนกว่า 370 คนในจำนวนกว่า 62 อุตสาหกรรมที่มีเก้าหมวดย่อยจากการจัดประเภทธุรกิจมาตรฐานที่เรียกว่า Standard Industrial Classification (SIC) ประเภทธุรกิจมาตรฐาน SIC ได้จัดแบ่งเป็นหลายประเภทสำหรับการเข้าเป็นสมาชิกของคณะกรรมการการสำรวจด้านธุรกิจ (Business Survey Committee) โดยยึดหลักตามการกระจายของอุตสาหกรรมในผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)

คาดการณ์จาก Trading Economics มีแนวโน้มว่า ISM Services PMI จะคงที่อยู่ที่ 52.6%

ตีความอย่างไรต่อตลาด
เนื่องจากการคาดการณ์ของตัวเลขที่คงที่ทำให้อาจจะมีส่วนเกี่ยวกับนโยบายทางการคลังที่อาจจะชะลอความร้อนแรงของภาคบริการเพื่อป้องกันสภาวะเงินเฟ้อที่อาจจะเพิ่มขึ้นในฝั่งของการผลิต ทำให้อาจจะเป็นปัจจัยบวกต่อสภาวะเศรษฐกิจ

3. Non Farm Payrolls

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม เป็นรายงานการจ้างงานที่ถูกปล่อยออกมาเป็นระยะๆ โดยทั่วไปจะออกในวันศุกร์แรกของทุกเดือน และมีผลกระทบมากต่อดอลลาร์ของสหรัฐ ตลาดหุ้น และตลาดหลักทรัพย์ Current Employment Statistics (CES) จากหน่วยงานสถิติแรงงานของกรมแรงงานของสหรัฐ ทำการสำรวจประมาณ 141,000 ธุรกิจ หน่วยงานรัฐบาล และ 486,000 ธุรกิจส่วนตัว เพื่อให้ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการจ้างงาน ชั่วโมงทำงาน และรายได้ของคนงานในกลุ่มที่ไม่ใช่ภาคเกษตร

คาดการณ์จาก Trading Economics: Non Farm Payrolls มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 275K ตำแหน่ง เหลือ 200K ตำแหน่ง

ตีความอย่างไรต่อตลาด
จากตัวเลขคาดการณ์ที่ลดลงอาจจะบ่งบอกถึงการลดลงจากฝั่งของภาครัฐเนื่องจากการเพิ่มของตัวเลขการจ้างงานในฝั่งของภาครัฐที่เยอะมากในเดือนก่อน อาจจะทำให้เงินเฟ้อของสหรัฐฯไม่ลดลงตามคาดทำให้ในเดือนนี้อาจจะมีการลดการจ้างงานในส่วนนี้ทำให้แสดงถึงปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่อาจจะเคลื่อนตัวขึ้น

CRYPTOCURRENCY EVENT THIS WEEK

Credit from LayerGG

• 1 เมษายน : Coinbase ถอดเหรียญ $UNFI ออกจากกระดาน
• 2 เมษายน : $APT จัดงาน "DeFi DAYS"
• 2 เมษายน : FET·AGIX·OCEAN ประชุมเพื่อการควบรวม
• 3 เมษายน : Binance ถอดเหรียญ DREP·MOB·PNT ออกจากกระดาน
• 4 เมษายน : $BCH ลด Block Reward
• 4 เมษายน : $JUP เปิดตัวเหรียญ $ZEUS
• 5 เมษายน : $POLS เปิด IDO Truinflation

Weekly Crypto Must Watch

source: coinglass

ข้อมูลจาก coinglass ในส่วนของ Funding rate ในปัจจุบันที่ Funding rate ของหลายๆเหรียญกลับสู่สภาวะปกติจากการที่มีการเคลียร์ liquidation ใน2-3วันที่ผ่านมา และหลายหลายๆเหรียญเคลื่อนตัวในราคาที่สม่ำเสมอ จึงคาดการณ์ได้ว่าในอาทิตย์นี้หรืออาทิตย์หน้าอาจจะมีการเคลื่อนตัวของราคาในระด้บหนึ่งและอาจจะเกิดความผันผวนขึ้นได้

source: coinglass

ในฝั่งของ Open Interest ปริมาณเงินของ Open Interest ก็มีการไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่องในระดับราคาบริเวณ 70,000$ และยังคงไหลเข้ามาต่อเนื่อง โดยแสดงถึงสภาวะที่เริ่มเข้าสู่ตลาดกระทิงและการเคลื่อนตัวของ Bitcoin ในบริเวณนี้อาจจะทำให้ในอาทิตย์นี้หรืออาทิตย์หน้าอาจจะมีการเคลื่อนตัวของราคาในระด้บหนึ่งและอาจจะเกิดความผันผวนขึ้นได้

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS

by Cryptomind Advisory

BTC/USDT

$BTC สัปดาห์ที่ผ่านมาสามารถขึ้นมายืนที่ราคาบริเวณ $69,000 - $70,000 และได้มีการ Sideway ออกข้างในช่วงที่ผ่านมา ในระยะสั้นอาจจะยังไม่มีการเคลื่อนที่ของราคารุนแรงแต่เป็นเพียงการเคลื่อนที่สร้างชุดสะสมก่อนเท่านั้น หาก $BTC จะทำราคาขึ้นต่อหรือลดลงก็อาจจะเป็นการเคลื่อนที่แบบ Sideway Up หรือ Sideway Down โดยแนวต้านที่สำคัญอยู่ที่ราคา Local High ที่ $73,000 หากมีการทำ High ใหม่ได้ก็อาจทำราคาไปต่อได้ อย่างไรก็ตามหากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับ $61,500 ก็อาจเกิดการย่อตัวรุนแรงได้

• แนวต้าน: $73,500 | $76,500 | $83,000

• แนวรับ: $69,000 | $63,500 | $61,500

ETH/USDT

$ETH ในช่วงนี้ก็เป็นการเคลื่อนที่รูปแบบ Sideway เช่นเดียวกับ $BTC ในระยะสั้นการเคลื่อนที่อาจจะไม่ได้รุนแรงมากนัก โดยจะเป็นการสร้างชุดสะสมภายในกรอบก่อนที่จะมีการเคลื่อนที่รุนแรงในสัปดาห์ต่อๆ ไป แนวต้านสำคัญที่น่าจับตามองจะอยู่ที่บริเวณราคา $4,000 ที่หาก Break ขึ้นไปได้ก็อาจทำราคาขึ้นต่อไปได้ และสำหรับแนวรับสำคัญนั้นจะอยู่ที่ราคา $3,150 ที่หากหลุดก็อาจจะเกิดการย่อรุนแรงได้

• $3,600 | $4,080 | $4,450

• แนวรับ: $3,250 | $3,030 | $2,870

ASSET ALLOCATION

by Cryptomind Advisory

Bitcoin Dominance ณ ปัจจุบัน ยังคงตัวอยู่ในระดับสูง บวกกับ TOTAL 3 แสดงให้เห็นสัญญาณของ Altcoins season บวกกับปัจจัยของ Spot Ethereum ETF deadline ในเดือนที่ 5 และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้ จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ตและถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดีรับสัญญาณของ Altcoins season และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

BITCOIN 30%

SELECTIVE ALTCOINS (ETH, LAYER 2 ,LSD) 50%

STABLECOIN 20%

คริปโทเคอร์เรนซีมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต