Key Takeaways

• ISM Service PMI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น
• Initial Jobless Claims มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลง

WEEKLY TONE : BUY WEEK

  ในสัปดาห์นี้แม้จะไม่ได้มีตัวเลขทางเศรษฐกิจออกมามาก แต่การออกมาของตัวชี้วัดส่วนใหญ่ก็มีความสำคัญต่อตลาด ISM Service PMI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจนมายืนอยู่เกิน 50% แสดงให้เห็นถึงว่าเศรษฐกิจมีโอกาสสูงที่จะขยายตัวเพิ่มมากขึ้น ประจวบกันการที่ Initial Jobless Claims มีแนวโน้มที่จะลดตัวลงมาเล็กน้อย แสดงให้เห็นถึงการคนที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานน้อยลง บ่งบอกถึงการขับเคลื่อนของเศรษฐกิจที่คนมีงานทำเยอะขึ้นอีกด้วย และช่วงนี้ยังเป็นช่วงที่ตลาดคริปโทฯ นั้นมีความผันผวนมากในตัว Bitcoin ที่มีการขยับตัวขึ้นลงอยู่บ่อยครั้ง อีกทั้ง Altcoins ยังมีการปรับตัวของราคาที่ลงมาค่อนข้างที่จะเยอะ จุด ๆ นี้จึงเป็นอีกหนึ่งจุดสำคัญ สำหรับนักลงทุนที่ชื่นชอบในตัว Altcoins และต้องการซื้อ เพราะจุด ๆ นี้นั้นเป็นจุด Bottom ของ Altcoins หลาย ๆ ตัวแล้ว และการลงทุนใน Altcoins ยังสามารถสร้างกำไรที่มากกว่าการลงทุนในเหรียญใหญ่อย่างเห็นได้ชัดอีกด้วย

Important Economic Data this week :

1. ISM Service PMI

  รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่ไม่ใช่ภาคการผลิต หรือ Non-Manufacturing Purchasing Manager Index (PMI) จากสถาบัน Institute of Supply Management (ISM) ที่ยังเป็นที่รู้จักในนามดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Service PMI) นั้นเป็นดัชนีรวมที่ได้คำนวณในฐานะเป็นดัชนีที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจโดยรวมสำหรับธุรกิจภาคบริการ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่ไม่ใช่ภาคการผลิต นี้เป็นดัชนีรวมที่ได้จากดัชนีการกระจายต่างๆ ที่ประกอบด้วยดัชนีจำนวนสี่ประเภทที่มีน้ำหนักความสำคัญเท่าเทียมกันก็คือดัชนี: กิจกรรมทางธุรกิจที่ได้ปรับตามฤดูกาลแล้ว ยอดคำสั่งซื้อใหม่ที่ได้ปรับตามฤดูกาลแล้ว การจ้างงานที่ได้ปรับตามฤดูกาลแล้ว และการจัดส่งสินค้าของผู้จัดหา

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: ISM Service PMI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจาก 48.8% เป็น 51%

การคาดการณ์

 การที่มีแนวโน้มในการปรับตัวขึ้นของ ISM Service PMI จากประมาณ 48% ไปถึง 51% แสดงให้เห็นถึงการอยู่เหนือ 50% ของ ISM Service PMI ที่บ่งบอกถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจของภาคบริการทั่วไป และยังบางบอกอีกว่าบริษัทในภาคการบริการการแนวโน้มที่จะเจอกับคำสั่งซื้อ การผลิต และการจ้างงาน ที่อยู่ในระดับสูงกว่าเดิม และยังเป็นตัวบ่งบอกถึงการเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพราะว่ามีการใช้งานภาคบริการเพิ่มขึ้น และการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังเป็นการ

2. Initial Jobless Claims or Unemployment Claims

  Initial Jobless Claims หรือ Unemployment Claims คือจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สะท้อนค่าใช้จ่ายของรัฐได้ชัดกว่าอัตราการว่างงาน เพราะยิ่งตัวเลขนี้สูงขึ้นนั่นหมายความว่าค่าใช้จ่ายของภาครัฐ หรือ Government Expenditure ถูกใช้ไปในการช่วยเหลือกลุ่มคนว่างงานมากขึ้น เศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะหดตัว และยังแสดงให้เห็นถึงช่องว่างความเหลื่อมล้ำในประเทศอีกด้วย โดยตัวเลขนี้จะมีประกาศทุก ๆ วันพฤหัส

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Initial Jobless Claims มีแนวโน้มที่จะลดตัวลงจาก 249K เหลือ 247K

ตีความอย่างไรต่อตลาด

  การลดตัวอย่างเล็กน้อยของ Unemployment Claims นั้นถือเป็นการเริ่มต้นในการส่งสัญญาณต่าง ๆ ด้วยกัน เริ่มต้นที่เรื่องของการเติบโตของงาน มีคนหางานเพิ่มมากขึ้น และโดยรวมนั้นเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งเพิ่มขึ้น ความเสถียรภาพของตลาดแรงงานเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน ความไม่แน่นอนของการทำงานยังลดลงอีกด้วย

Key Event ที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์และอาจจะทำให้เกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ดิจิทัล

5 สิงหาคม

• $ZK - เปิดตัว beta GRVT exchange

 

6 สิงหาคม

• $FIL - อัพเกรด Waffle
• $CFX - อัพเกรด Hardfork 2.4.0.

 

7 สิงหาคม

• $FX - การโหวต $AFIX Merge

 

9 สิงหาคม

• $INJ - อัพเกรด Altaris Mainnet

 

 

Weekly Crypto Must Watch

 

Source : https://www.coinglass.com/FundingRateHeatMap

 

  ในส่วนของ Funding rate สำหรับอาทิตย์นี้มีการปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด Altcoins บางเหรียญเริ่มมี Funding rate ติดลบ ซึ่งบ่งบอกถึงสภาพตลาดที่ย่ำแย่ในช่วงนี้ และมีการเปิดสถานะชอร์ตของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น

 

Source : https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest

 

  ในฝั่งของ Bitcoin Open Interest ปริมาณเงินลดลงหลังจากการ Rebound ครั้งล่าสุดอย่างเห็นได้ชัด สามารถตีความได้ว่า นักลงทุนได้ทำการ Risk-off โดยการลดสถานะและลดการใช้ Leverage จากการที่ราคาตกลงอย่างรวดเร็ว

 

Source : https://farside.co.uk/?p=997

 

  ในส่วนของ Bitcoin ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีกระแสเงินไหลออกจาก Spot Bitcoin ETFs รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 80.7 ล้านเหรียญ ซึ่งแรงซื้อส่วนใหญ่ที่มาจาก IBIT ก็ไม่สามารถเอาชนะแรงเทขายจากทั้ง FBTC, GBTC, และ BITB ได้ ทำให้เกิดเป็นแรงเทขายสุทธิในตลาด

 

Source : https://farside.co.uk/?p=1518

 

  หลังจากเปิดการซื้อขายอย่างเป็นทางการของ Spot Ethereum ETF ในวันที่ 23 กรกฎาคม 2567 ปัจจุบันมีกระแสเงินไหลออก รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 511.2 ล้านเหรียญ ซึ่งแรงเทขายทั้งหมดมาจาก ETHE ของ Grayscale ที่มีการตั้งค่าธรรมเนียมสูงกว่าเจ้าอื่น แต่หากสังเกตแรงเทขาย จะเห็นแนวโน้มของตัวเลขที่ชะลอลงเรื่อยๆ และทำให้บางวันเป็นยอดเงินไหลเข้าสุทธิได้ ถึงแม้จะเป็นภาพไม่ดีในระยะสั้น แต่ในระยะยาว การอนุมัติ Spot Ethereum ETF ก็ยังเป็นปัจจัยหนึ่งที่จะส่งผลเชิงบวกกับสินทรัพย์ดิจิทัล

 

Embracing Volatility

 

  ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา หลายสินทรัพย์ต้องเผชิญกับความผันผวนที่สูงมาก ทั้งตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา ตลาดหุ้นเอเชีย และตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ข้อมูลจาก Coinglass ในวันที่ 5 สิงหาคม แสดงให้เห็นว่า Liquidation ที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี 24 ชั่วโมงที่ผ่านมานั้น สูงถึง 1 พันล้านเหรียญ ซึ่งปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความผันผวนและปรับตัวลงอย่างรุนแรง มีดังนี้

  1. ความกังวลที่จะเกิด Recession หรือเศรษฐกิจถดถอยในอเมริกา จากตัวเลขการว่างงานที่ปรับตัวสูงขึ้น

  2. นโยบายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่งผลให้นักลงทุนที่ทำ Carry trade ระหว่างค่าเงินดอลลาร์และเยนเริ่มหมุนกลับ และเกิดการไหลออกของเม็ดเงินจากตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

  3. ความตึงเครียดของสงครามระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน

 

ถึงแม้จะมีปัจจัยลบดังกล่าว แต่มุมมองต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซีก็ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ทั้งเรื่องของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงครึ่งปีหลัง การเลือกตั้งของสหรัฐอเมริกา และการเข้ามาของนักลงทุนสถาบัน ซึ่งทั้งหมดนี้ ก็ยังเป็นปัจจัยบวกในระยะยาว

 

นอกจากนี้ ความกังวลของตลาดเรื่องของการเกิดเศรษฐกิจถดถอยนั้น ตลาดอาจจะทำการ Priced in ล่วงหน้ามากจนเกินไป และ Fed ยังคงมีเครื่องมือและพื้นที่ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่จะสามารถป้องกันเหตุการณ์ดังกล่าวได้

 

Source : https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Favorites&chartStyle=line&m=market.MvrvLess155&s=1695340675&u=1722729600&utmcampaign=woc302024&utmmedium=insightswoc&utmsource=gn_insights&zoom=

 

  หากพิจารณา Short Term Holder MVRV ซึ่งเป็นเครื่องมือชี้วัดอัตรากำไรขาดทุนของนักลงทุนระยะสั้นที่มีการถือครองน้อยกว่า 155 วัน จะเห็นได้ว่า ปัจจุบันตัวเลขอยู่ที่ 0.88 แสดงว่านักลงทุนระยะสั้นขาดทุนอยู่กว่า 12% และเมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลในอดีต แรงเทขายจากนักลงทุนกลุ่มนี้จะน้อยลง ซึ่งเป็นการบ่งบอกจุดเข้าสะสมที่ดี

 



 

  มุมมองและปัจจัยบวกที่มีต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังไม่ได้หายไปไหน เพียงแต่ตลาดให้ความสำคัญกับปัจจัยลบในระยะสั้น จนทำให้เกิดการปรับตัวลงของราคาขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ข้อดีของการลงทุนในตลาดที่มีความผันผวนสูงนั้น คือการที่ราคาของสินทรัพย์ที่ดีอาจจะต่ำจนไม่สมเหตุสมผล อย่างที่ Warren Buffet เคยได้กล่าวไว้

 

---

 

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS

by Cryptomind Advisory

 

BTC/USDT



 

  $BTC ราคาลงรุนแรงจนหลุดกรอบชุดสะสม ถ้าหากราคามีการปิดต่ำกว่าแนวรับของกรอบดังกล่าวเป็นมุมมองที่ Bearish อย่างมาก อย่างไรก็ตามในระยะสั้นแล้วอาจจะมีการ Retrace กลับขึ้นมาเพราะว่า RSI นั้นอยู่ในจุด Oversold แล้ว ในมุมมองของแท่งเทียนหากยังไม่มีการทำ Higher High หรือ Higher Low ได้ก็มีโอกาสที่น้อยในการกลับตัวเพื่อขึ้นต่อไปได้

 

แนวต้าน : $52,500 | $56,500 | $61,000

แนวรับ : $48,500 | $44,200 | $41,000

 

ETH/USDT



 

  $ETH หลังจากหลุดกรอบสะสม Descending Triangle ก็มีการลงอย่างรุนแรง โดยในระยะสั้นอาจจะมีการ Retrace ได้จาก RSI ที่ Oversold แล้วโดยอาจขึ้นไปถึงแนวรับที่ผ่านลงมาบริเวณ $2,400 ทั้งนี้แล้วการขึ้นอาจจะเป็นการเด้งเพื่อลงต่อ จากการที่ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวทำให้ในภาพรวมนั้นกราฟยังคงเป็นขาลงอยู่

 

แนวต้าน : $2,400 | $2,870 | $3,350

แนวรับ : $2,125 | $1,870 | $1,525

 

---

 

ASSET ALLOCATION

by Cryptomind Advisory

 

  "มีความเป็นไปได้สูง" ของการลดดอกเบี้ยของ FED จะมาถึงในเดือนกันยายน และ Bitcoin Dominance ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงมากกว่า 50% และการมาของ Ethereum spot ETF และมุมมองเชิงบวกมากๆต่อตลาดคริปโทในสหรัฐในเชิงการเมืองที่อาจจะเห็นภาพชัดเจนในไตรมาสที่ 4 และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้ จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ต และเพิ่มสัดส่วนของ Ethereum ในพอร์ตเพิ่มขึ้น บวกกับถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดีรับสัญญาณของ Altcoins season และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

 

BITCOIN 40%

SELECTIVE ALTCOINS (ETH, LAYER 2 ,LSD) 40%

STABLECOIN 20%

 

คริปโทเคอร์เรนซีมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน

 

ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต